Motiviert per E-Mail von Mario R. Okay, heres die Geschichte (nach einer PDF-Datei, die Mario schickte mir). Hinweis . Die beste Erklärung, die ich gefunden habe, ist hier. Es war einmal ein berühmter Rohstoffspekulant, Richard Dennis. Der Prinz von der Grube, machte er 200M in zehn Jahren. Überzeugt, dass man lernen konnte, ein guter Trader zu sein, engagierte er dreizehn Studenten und lehrte sie seine Turtle Trading System, im Jahr 1983. Er finanzierte jeden Schüler mit Mitteln, von 500K bis 2M, beginnend im Februar 1984. Sie wurden seine Schildkröten genannt. In den nächsten vier Jahren schätzten die Schildkröten eine jährliche Rendite von 80 Jahren. (Die DOW erhöhte sich mit einer Jahresrate von etwa 14 Jahren.) Dont tell me. Sie werden dieses Schildkröten-Handelssystem erklären, rechtes Ja, wenn ich kann. Obwohl sein bedeutete, auf Warenhandel, in Sachen wie Kaffee, Kakao, Eurodollar, Gold, Silber, Öl etc. angewendet zu werden. Auch nur über plain Vanilla Aktien reden. Wenn Dennis so viel Geld verdiente, warum didnt er halten das System ein Geheimnis Offenbar, einer (oder mehr) seiner Schüler verkauft das System. Ohne die Zustimmung der Urheber des Systems zu verdienen. DAMIT . Hat ein anderer Student eine Beschreibung des ursprünglichen Turtle System veröffentlicht. Also, was ist dieses System Uh, ja, es geht wie folgt: Jeden Tag berechnen wir TR. Die T rue R ange. (Heutige Höchstwerte) - (gestern Abend) (heute gestern) - (gestern schliessen) Dann berechnen wir das 20-tägige E xponential M oving A verage Der TR. (Siehe EMA) Wir verwenden das folgende Rezept, das Ergebnis N nennen. N (heute) (1920) N (gestern) (120) TR (heute) Beachten Sie, dass wir brauchen 20 Tage im Wert von Daten, um unsere Berechnungen beginnen. Huh 1920 und 120 Ist das nicht die 19-Tage-EMA Ja, aber Im nur regurgitating die Erklärung in der PDF-Datei angegeben. So dont worry über it. Why ein exponentieller Durchschnitt. Und warum einige True Range-Ding Die True Range ist ein Maß für die tägliche Volatilität, der Preis schwingt über einen Zeitraum von 24 Stunden, der Grad des gewalttätigen Verhaltens - und wir wollen einige gleitende durchschnittliche Smooothing, daher EMA so. Okay Bitte weitermachen. Okay, bewaffnet mit dem Wert von N. Berechnen wir eine Dollar-Volatilität wie folgt: Angenommen, dass eine 1-Punkt-Änderung des Vermögenswertes eine Änderung von D im Vertrag erzeugt. (D ist Dollar pro Punkt.) Dollar Volatilität N D Huh Dollars pro Punkt Ja, das verwirrte mich auch. Im Schildkröten-System, das von Richard Dennis (und seinen Schülern) praktiziert wurde, handelte es sich um Futures. Zum Beispiel repräsentiert ein Futures-Kontrakt für Heizöl 42.000 Gallonen. (Thats 1000 Barrel.) Dann für Heizöl, eine Änderung des Preises von Heizöl ändern würde der Preis des Vertrages durch D 42.000.Okay, jetzt haben Sie 1M zu investieren. Wie viel sollten Sie in den Vermögenswert mit einer gegebenen Dollar Volatilität zu investieren. Ich gebe auf. Das war eine rhetorische Frage. Die Turtle-Antwort ist 1 Ihres Eigenkapitals pro Einheit der Dollarvolatilität. Das heißt, Sie bauen Ihre Position in der Anlage in Einheiten. Jede Einheit ist 1 Ihres Eigenkapitals für jede Einheit der Dollar Volatilität. Mit anderen Worten, jede Einheit ist: Einheit (1 von Portfolio Equity) (Dollarvolatilität) Das ist verwirrend Okay, insgesamt jetzt: Wenn N 20-Tage Exponential Moving Average des True Range und D ist die Änderung in der Anlage für eine Änderung 1 In der zugrunde liegenden Rohstoff und Dollar Volatility ND dann Einheit (1 von Portfolio Equity) (Dollar Volatility) Das ist immer noch verwirrend Cant Sie. Geben Sie ein Beispiel Okay, heres ein Beispiel: 1 Angenommen, Sie haben 1.000.000 in Heizöl Futures zu investieren. Nehmen wir an, dass die mittlere True Range von Heizölverträgen (das ist die 20-Tage-EMA der True Range) N 0,015 ist. Eine 1-Punkte-Änderung des Ölpreises würde eine Wertveränderung des Vertrages von 42.000 D zulegen. Der Dollar Volatilität für Heizölverträge ist dann: N D (0,015) (42,000) 630. Das macht die Größe der einzelnen Handelseinheit: Einheit (0,01) (1,000,000) 630 15,9. Rundung, könnten Sie kaufen 16 Verträge. 1M zu investieren Sie Witze Wo würde ich diese Art von Geld zu bekommen. Id sein Glück, wenn ich hatte. Nun, niemand zwingt Sie, in Heizöl zu investieren. Sie können in GE-Aktien mit Hilfe von der Schildkröte zu investieren. Denken Sie daran, dass der Wert der Einheit sagt Ihnen, welche Fraktion von 1 Ihres Eigenkapitals sollten Sie in der Aktie zu investieren. 2 Angenommen, Sie haben 10K in GE-Aktien zu investieren. 1 dieses Eigenkapitals ist dann 100. und wir wollen wissen, welcher Anteil davon in GE-Aktien investiert werden sollte. Itd sind Vielfache von 100 (Dollarvolatilität). Angenommen, die durchschnittliche True Range der GE-Aktienkurse (das ist die 20-Tage-EMA der TR) ist N 1,45. Für Aktien (im Gegensatz zu Futures-Kontrakten). Wir nehmen D den Preis pro Aktie der Aktie. Für GE ist das D 18.86. Dann Dollar Volatilität N D (1,45) (18,86) 27,35 pro Aktie. Das macht die Größe der einzelnen Handelseinheiten: Einheit (1 von 10 K) (Dollar Volatilität) 10027,35 3,7 Aktien. Beachten Sie, dass dies ein Verhältnis von (Dollars) (Dollar pro Anteil) ist, so dass die Dimensionen in Anteilen sind. MAYBE Rundung, jede Einheit wäre 4 Aktien der GE-Aktie. Was nur 4 Aktien Sie Kidding Sie können 2 Einheiten oder 3, aber (nach der Turtle Rules) nie mehr als 4 handeln. Natürlich wird davon ausgegangen, dass Sie mehrere Investitionen, nicht nur GE. Hier sind einige weitere Beispiele: Wheres die Kalkulationstabelle. Geduld. Wir haben das Schildkröten-System nicht beschrieben. Es gibt viel mehr. Aber theres somethng Ich verstehe nicht. Eine Fliege in meiner Schildkrötensuppe Wir begannen mit der True Range der Preise pro Aktie (oder per Futures-Kontrakt). Das ist in Dollars pro Anteil gemessen. Wir haben diese Dollars pro Aktie in den letzten 20 Tagen gemittelt. Wir haben N. Der ebenfalls in Dollars pro Aktie gemessen wird. Wenn N 1.25, bedeutet es die maximale tägliche Veränderung der Preise, im Durchschnitt über 20 Tage, ist 1,25 pro Aktie. Dann stellen wir D vor. Die sogenannten Dollars pro Punkt. Für unsere Bestände wird diese in Dollars pro Anteil gemessen. Daher wird die Dollar Volatilität ND in (Gulp) (Dollars Share) gemessen. 2. Daher ist unsere Einheit (1 Dollar) (Dollar Volatilität) in (Dollar) gemessen (Dollars Share) 2. Huh Das ist, was ich sagte Es scheint mir Dass zumindest für den Handel mit Aktien Aktien der Nenner in der Einheit Verhältnis sollte in (Dollars Share) gemessen werden. Dann würde das Anteilsverhältnis in Anteilen gemessen. Um dies zu tun, wollen wed N, um ein Prozentsatz zu sein. Wie, vielleicht, (20-tägigen durchschnittlichen True Range von Preisen pro Aktie) geteilt durch die (Preis pro Anteil). Dann wäre das Einheitsverhältnis (Dollars) (Dollars Share). Oder Shares. Sounds gut zu mir. Yeah, gut Im immer noch denken. In den Beispielen Ive gefunden, theyre, das über Gebrauchsgüter spricht. Zum Beispiel 1. Ein Heizölvertrag im März 2003 lag bei etwa 0,60 Dollar pro Kontrakt und die durchschnittliche True Range betrug etwa 0,015 Dollar pro Kontrakt, wie wir oben festgestellt haben. (Das ist das Beispiel in der PDF-Datei, die ich bereits erwähnt habe, dass die 20-Tage-Durchschnitt der Preisschwankungen 0,015 pro Vertrag war) Dann wäre die Einheit Verhältnis (Dollars) (Dollar Vertrag) 2 und dass nicht richtig. In der Tat, dass PDF-Papier sagt, dass die Einheit Verhältnis ist in Verträgen. Ich denke, du bist verwirrt. Hmmm. ja. Ich schätze, dass eine bessere Arbeit auf dieser Kalkulationstabelle. Eine Tabellenkalkulation. Vielleicht () Okay, heres meine Kalkulationstabelle. bisher. Klicken Sie auf das Bild, um die Tabelle herunterzuladen. Nach dem typischen Turtle-System nehmen wir die m-day EMA mit der magischen Formel: N (heute) (1 - 1m) N (gestern) (1m) TR (heute). Die Gewichtsanteile 1 - 1m (1920) und 1m (120) für m 20. Bis auf weiteres () beträgt die Einheitsquote auf 100K Eigenkapital (so 1 1K). Daher Einheit 1000 N (Aktueller Preis). In dem Kalkulationsblatt Beispiel, das sein: 10001.4711.82 57.55. Ist das 57,55 Aktien. Oder was Im immer noch cogitating. Ich denke, seine vernünftig, um die oben genannten Kalkulationstabelle zu ändern, so dass ich die 20-Tage-APR anstelle der 20-Tage-ATR zu berechnen. APR Dont Sie erinnern Wir sprachen über das hier. Das ist die 20-tägige Verstaendigung R ange, in der der Prozentsatz wie folgt definiert ist: Jeden Tag berechnen Sie die groe der folgenden Zahlen: (heute Hoch) - (heutige Niedrig) (gestern Schließen) (heutiges Hoch) (gestern) Schließen) - 1 (heute Niedrig) (gestern Schließen) - 1 Diese Zahlen nennen Prozentbereiche (oder PR). Sie dann durchschnittlich diese Prozentbereiche in den letzten m Tagen, nennen es die durchschnittlichen Prozentsatzbereich (oder APR). Da die APR ein Prozentsatz (seine einige Preisspanne geteilt durch den gestrigen Preis) ist, dann wird unsere Einheit in Aktien gemessen werden. Dann waren sie glücklich. Wir sind glücklich Sie meinen, Sie sind glücklich Ja. In der Tat haben Sie jetzt eine Auswahl in der Kalkulationstabelle. In der Tat, Sie haben eine dieser: Macht das einen Unterschied Ja. Hier sind die Beispiele, die wir oben getan haben: Und UNIT gibt die Anzahl der Anteile an, die Sie handeln sollten. Wenn Aah, sehr gute Frage, jedoch die Logik hinter den beiden Schemata vergleichen kann, unter der Annahme, dass (1 von Equity) 100K: UNIT (1 of Equity) (ATR) (Aktienkurs) Wenn Aktienkurs 50, dann (1 des Eigenkapitals ) (Bestandspreis) 2.000. Die maximale Anzahl von Aktien, die 100K kaufen wird. Stattdessen kaufen wir UNIT-Aktien. Angenommen, die durchschnittliche maximale 20-Tage-Schwankung für eine Aktie ist ATR 1,25. Dann ist die Variation für UNIT-Aktien UNIT ATR UNIT 1,25. Wir setzen UNIT ATR (1 des Eigenkapitals) (Aktienkurs) 2.000. Dann UNIT 20001.25 1600 Aktien. (Cost 501600 80K.) Das definiert die ATR-Einheit. Einheit (1 des Eigenkapitals) (APR) (Aktienkurs) Wenn Aktienkurs 50, dann (1 des Eigenkapitals) (Aktienkurs) 2.000. Die maximale Anzahl von Aktien, die 100K kaufen wird. Stattdessen kaufen wir UNIT-Aktien. Angenommen, die durchschnittliche maximale 20-Tage-Veränderung pro Aktie beträgt 2,5 APR. Dann ist die prozentuale Veränderung für UNIT-Aktien UNIT APR UNIT 0,025. Wir setzen UNIT APR (1 des Eigenkapitals) (Stock Price) 2.000. Dann UNIT 20000.025 80.000 Aktien. (Kosten fast unendlich) Das definiert die APR UNIT. Um fortzufahren fahren Sie mit Teil II fort. WAIT Kosten fast unendlich Sie Kidding Ja, seine wahre. Dividierung durch APR. Ein Prozentsatz, wed bekommen einen riesigen Wert für unsere Einheit. Aber gut fix, dass durch die Teilung von 100 APR. Dann, wenn APR 2,5, gut nur durch 2,5 teilen. Im obigen Beispiel würde die APR UNIT dann 20002.5 800 Aktien zu einem Preis von 50800 40K. Amazing Story Die ursprüngliche Schildkröte Handelsgeschichte. Dies ist die wahre Geschichte, wie eine Gruppe von ragtag Studenten, viele ohne Wall-Street-Erfahrung, wurden geschult, um Millionär Händler zu sein. Denken Sie an Donald Trumps Show The Apprentice in der realen Welt mit echtem Geld, echte Einstellung und Feuer. Diese Studenten versuchten, Eiscreme auf New York City Straßen zu verkaufen, aber sie lernten, Aktien, Anleihen, Währungen, Öl, Gold und Dutzende anderer Märkte zu handeln, um Millionen zu bilden. Sie haben gelernt, nicht Warren Buffett zu sein. Klassische Regeln Die berühmten Handelsregeln gelehrt. Die Turtle-Schüler lernten alle Regeln in nur zwei Wochen. Sie haben nicht gelernt, aus einem schreienden Moshpit auf dem Trading-Floor mit wilden Handzeichen zu tauschen, sondern in einem ruhigen Büro ohne Fernseher, Computer und nur ein paar Telefone. Ihre Regeln beantworteten diese Fragen: Was ist der Zustand des Marktes Was ist die Volatilität des Marktes Was ist das Eigenkapital gehandelt Was ist das System oder die Trading-Orientierung Was ist die Risikoaversion des Händlers oder Klienten Sehen Sie die Regeln. Die legendären Schildkrötenlehrer. Richard Dennis machte seine erste Million durch Alter 25 und 200 Million durch Alter 37. Er war der Hauptschildkrötelehrer mit einer einzigartigen Ansicht: Handel war lehrbarer als ich es mir je vorstellen konnte. Obwohl ich der einzige war, der dachte, dass es lehrbar war. Es war belehrbar jenseits meiner wildesten Vorstellungskraft. Großinvestoren konzipieren Probleme anders als andere Investoren. Diese Investoren nicht gelingen durch den Zugriff auf bessere Informationen, die sie durch die Verwendung der Informationen anders als andere gelingen. TurtleTraders Audio von den ursprünglichen Schildkröten. Nurture Trümpfe Natur: Geben Sie mir ein Dutzend gesunde Säuglinge und meine eigene spezifische Welt, um sie heraufzubringen, und Kranke garantieren, um irgendeinen zufällig zu nehmen und ihn zu trainieren, um irgendeine Art Spezialist zu werden, den ich wählen könnte - Doktor, Rechtsanwalt, Kaufmann, Koch und ja sogar Bettler und Dieb, ungeachtet seiner Talente, Vorhänge, Tendenzen, Fähigkeiten, Berufungen und Rasse seiner Vorfahren. Es geht nicht um geborene Talente, sondern um Lernen. Die Auswahl der Schildkröten. Die Leute würden alles tun, um Richard Denniss Aufmerksamkeit zu bekommen. Jim Melnicks Anstrengung war die extremste und erfinderischste. Er war ein übergewichtiger Arbeiter aus Boston, der über einem Saloon lebte und entschlossen war, so nah wie möglich an Dennis heran zu kommen. Er zog nach Chicago und landete als Wachmann für die Chicago Board of Trade und jeden Morgen würde sagen, Guten Morgen, Mr. Dennis als Dennis trat das Gebäude. Boom, Melnick wurde ausgewählt. Trading Wo die Schildkrötenforschung vorbei war, war eine Geschichte zusammengetragen worden, dass einige Schildkröten (Jerry Parker) entziffert werden wollten, während andere (Curtis Faith) es wie eine CIA-Operation im Kalten Krieg begraben ließen. Angesichts der mythischen Schildkröten-Legende, die seit über zwei Jahrzehnten existiert, öffnen die Jalousien und Sonnenschein in nur hilft Investoren ohne Turtle-like Zugang und Erfolg zu erkennen, dass die Schildkröten sind menschlich. Bestseller Schildkröten Biographie. Autor Brett Steenbarger lobte: Weil Covel diese Zutaten des Erfolges so eindeutig legt, ist sein Buch nicht nur für Trendhändler, sondern für jeden, der auf die Märkte strebt, relevant. Die Botschaft ist klar: zu gewinnen, müssen die Chancen zu Ihren Gunsten sein, und Sie müssen die Kraft haben, um zu spielen, bleiben konsistent und verbinden Sie Ihre Kante. Das ist eine Formel für den Erfolg in jedem Bereich der Bemühung, die möglicherweise, warum die Turtle Geschichte findet universelle Anziehungskraft. Trend folgend Sie wurden Trendhandel gelehrt. Michael Covel seine festen Trends Nachfolgend haben seit über einem Jahrzehnt gearbeitet, um innovative transformative Lösungen für angehende Studenten weltweit zu liefern. Seine beispiellose globale Lehre Track Record mit 6000 Studenten in 70 Ländern 150.000 Bücher verkauft, hat ihn den respektierten Trend nach Research Education Solutions führend. Achtung: Diese Nachricht wird einige zum Kampf führen. Inhaltsverzeichnis Die Website an Ihren Fingerspitzen. Kopie 1996-17 Trend Followingtrade Alle Rechte vorbehalten Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sind Markenzeichen von Trend Following. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend Folgenden Netzwerk von Websites erscheinen, können Eigentum von Trend Folgende oder von anderen Parteien, einschließlich Dritten, die nicht mit Trend Folgende verbunden sind, gehören. 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